【本報綜合報道】香港證監會早前重鎚出擊重罰投行新股保薦人。四間大型外資投行被證監會指摘保薦新股上市時有缺失，被重罰8億元（港幣，下同），其中瑞銀（UBS）被罰3.75億元、釘牌一年。其餘三家為渣打、美林及摩根士丹利。此次重罰，與已被證監會勒令除牌的中國森林及停牌的天合化工有直接關係。

據了解，上述四間投行被罰，主要涉及兩宗曾轟動市場的造假案件，分別是2009年上市、早已被證監會勒令除牌的中國森林，以及2014年上市、現已停牌的天合化工，而四間投行均因其盡職審查（due diligence）工作有錯漏而被罰。

香港證監會指，其中瑞銀及渣打證券牽涉在中國森林上市時，沒有就其業務的多個核心範疇作出合理盡職審查。瑞銀被罰款3.75億元，是歷來因應保薦人缺失罰款最大的個案，兼被吊銷牌照1年；渣打證券則被罰5,970萬元。而涉及天合化工上市的保薦人缺失則為瑞銀、摩根士丹利及美林，其中摩根士丹利被罰2.24億元；美林則被罰1.28億元。

香港證監會指出，若保薦人進行的盡職審查工作未能符合標準，而導致不適合上市的公司仍獲得上市地位及最終倒閉，或會令公眾投資者蒙受巨大損失，並打擊他們對香港金融市場的信心。因此必須就保薦人的缺失處以具阻嚇作用罰則。